معرفی TerraUSD استیبل کوین ترا

اگر در بازار ارزهای دیجیتال فعال باشید، حتما باخبرید که در اردیبهشت ماه امسال (1401) این بازار بسیار پرنوسان بود. یکی از اخبار شوکه‌کننده در این مدت افت 99 درصدی قیمت رمز ارز لونا (Luna Terra ) است. با افت قیمت لونا، استیبل کوین شبکه ترا، یعنی ترا یو اس دی یا همان UST هم افت شدیدی را تجربه کرد. UST یک استیبل کوین الگوریتمی است که طرفداران زیادی داشته است.

در این مقاله ما ضمن تعریف استیبل کوین‌های الگوریتمی، شبکه ترا و ساختار UST را بررسی می‌کنیم و از علت افت قیمت شدید آن می‌گویم.

معرفی شبکه Terra

پیش از معرفی UST لازم است شبکه ترا را معرفی کنیم. Terra یک شبکه بلاک‌چین است. پلتفرم ترا در ژانویه 2018 توسط Daniel Shin (دنیل شین) و دو کوان Do) Kwon) راه‌اندازی شد. این دو نفر موسسان شرکت ترافورم لبز کره‌ جنوبی هستند. ترافورم لبز که یک شرکت تجارت الکترونیک است، بستر راه اندازی ترا را ایجاد کرد.

شبکه ترا توسط کیت Cosmos (کازماس) ساخته شده است. هدف اتریوم رقابت با شبکه‌های دیگر مثل شبکه بیت‌کوین بود. اما هدف شبکه ترا ایجاد ثبات در بازار ارزهای دیجیتال، کاهش رقابت بین شبکه‌ها و کاهش تمرکز است. لونا توکن اصلی شبکه ترا است.

TerraUSD چیست؟

 TerraUSD یا همان UST  استیبل کوین غیرمتمرکز و مقیاس پذیر بلاک‌چین Terra است.

استیبل کوین‌ها رمز ارزهایی هستند که برای کاهش نوسان قیمت‌ها طراحی شده‌اند. استیبل کوین‌ها ارزش خود را از یک دارایی ثابت مثل طلا یا ارز می‌گیرند. (PEG همان دارایی است که قیمت استیبل کوین به آن بستگی دارد). اگر ارزهای فیات (همان ارزهای رایج مثل دلار، یورو، ین و… که قانونی و به واسطه دولت‌ها عرضه می‌شوند) پشتوانه یک ارز دیجیتال باشند؛ نوسان قیمت آن ارز دیجیتال بسیار کم می‌شود. این رمز ارزها همچنان که در شبکه بلاک‌چین ارائه می‌شوند و از امکانات ارزهای دیجیتال برخوردارند، قیمت نسبتاً ثابتی دارند. هدف استیبل کوین‌ها حفظ ثبات ارزهای دیجیتال در نوسانات است.

استیبل کوین الگوریتمی چیست؟

این استیبل کوین‌ها بدون وثیقه هستنند. یعنی به جای اینکه یک بانک مرکزی پشتوانه این رمز ارزها باشد، یک الگوریتم پشتوانه آن است. این الگوریتم با افزایش عرضه توکن جلوی تورم‌ و افزایش قیمت آن را می‌گیرد و با کاهش عرضه مانع از افت قیمت آن می‌شود . هیچ نهاد متمرکزی کنترل‌کننده این رمز ارزها نیست و تغییر قوانین تنها با استفاده از اجماع یا از طریق آرا امکان‌پذیر است. قیمت استیبل کوین‌های وثیقه شده با استفاده از دارایی‌های وثیقه ثابت می‌ماند. اما قیمت استیبل کوین‌های الگوریتمی با استفاده از الگوریتم‌های قرارداد هوشمند حفظ می‌شود.

اگر یک استیبل کوین الگوریتمی بالاتر از قیمت ثابت خود معامله شود، سکه‌ها ضرب می‌شوند و قیمت آن پایین می‌آید تا به تعادل برسد. در مقابل اگر این استیبل کوین زیر قیمت ثابت خود معامله شود، سکه‌ها سوزانده می‌شوند تا ارزش آن‌ها افزایش پیدا کند.

هر UST یک دلار قیمت دارد. TerraUSD دو هدف اصلی دارد: بالا بردن ارزش شبکه ترا و ارائه یک راهکار برای حل مشکل عدم مقیاس پذیری که استیبل کوین‌هایی مانند Dai در خدمات دیفای با آن مواجه هستند. بنابراین TerraUSD به کاربران نوید سطح بالاتری از مقیاس‌پذیری، دقت نرخ بهره و کاربرد میان زنجیره‌ای را می‌دهد.

ترا یو اس دی در سال 2020 به عنوان یک استیبل کوین با هدف ارائه سیاست پولی بی‌نهایت مقیاس‌پذیر ارائه شد. با وجود اینکه تقاضا برای استیبل کوین‌ها زیاد است، بسیاری از استیبل‌کوین‌های موجود در بازار مقیاس‌پذیر نیستند.

UST با هدف حل این مشکل و برای به چالش کشیدن استیبل کوین‌های پرقدرتی مثل، DAI به وجود آمد. در حالیکه بسیاری از بلاک‌چین‌ها برای غلبه بر مشکلات مقیاس‌پذیری تلاش می‌کنند، ترا یک راهکار مقیاس‌پذیر برای خدمات دیفای به کاربران ارائه می‌دهد.

ترا یو‌ اس‌ دی از زمان راه‌اندازی توانست رقبای بزرگی مثل جمینی (GUSD) و پکس (PAX) را که توسط ارزهای فیات ذخیره شده در بانک‌ها پشتیبانی می‌شوند، پشت سر بگذارد

ساختار ترا یو اس دی

یکی از دلایل محبوبیت ترا یو اس دی ساختار الگوریتمی و غیرمتمرکز آن است. لونا، رمز ارز بومی شبکه ترا، مبنای عرضه UST است. در ازای تولید هر توکن UST مقداری از توکن لونا به ارزش 1 دلار در شبکه ترا سوزانده می‌شود. عرضه و تقاضای لونا ارزش ترا یو اس دی را تعیین می‌کند.

Dropship یک پروتکل Bridging برای تقویت مقیاس پذیری UST است و کمک می‌کند که این رمز ارز با پلتفرم‌های دیفای و صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) ادغام شود. به علاوه Dropship این امکان را به وجود آورده که UST بین بلاک‌چین‌های مختلف جابه جا شود.  

TerraUSD مکانیزم اجماع اثبات سهام (PoS) را اجرا می‌کند. در این فرآیند تاییدکنندگان شبکه ترا، لونا را به اشتراک می‌گذارند. آن‌ها در ازای به اشتراک گذاشتن لونا، از تراکنش‌های UST پاداش می‌گیرند.

یکی از نکات منحصر‌به‌فرد UST استفاده از سرویس بازدهی Anchor است. با استفاده از پروتکل انکر این رمز ارز می‌تواند سود ثابت کسب کند. پروتکل انکر یک سیستم وام‌دهی و پس‌انداز برای کاربران ایجاد کرده که در ازای ذخیره UST سود 20 درصدی به کاربران پرداخت می‌کند. کاربران می‌توانند توکن‌های لونای خود را وثیقه قرار دهند و با استفاده از آن از انکر وام بگیرند تا بیشتر در شبکه ترا سرمایه‌گذاری کنند.

تیم توسعه TerraUSD قصد دارد به زودی یک ارز دیجیتال بومی از دیگر زنجیره‌های لایه 0 را به عنوان وثیقه وارد کند.

قیمت ترا یو اس دی چطور ثابت می‌ماند؟

گفتیم که لونا پشتوانه ترا یو اس دی است. اگر تقاضا برای خرید ترا یو اس دی فزایش پیدا کند و قیمت آن از یک دلار بالاتر برود؛ دارندگان لونا توکن‌های لونای خود را با ترا یو اس دی عوض می‌کنند و آن را می‌فروشند. آن ها با فروش UST با قیمت بالا هم سود کسب می‌کنند و هم عرضه آن را کنترل می‌کنند. در نتیجه قیمت ترا یو اس دی پایین می‌آید و به 1 دلار می‌رسد.

با افزایش عرضه ترا یو اس دی و کاهش قیمت آن، دارندگان UST رمزارز خود را فروخته و لونا خریداری می‌کنند تا عرضه UST کنترل شود. با این کار قیمت لونا بالا می‌رود.

چطور UST بخریم؟

برای خرید UST مثل خرید رمز ارزهای دیگر، باید صاحب کیف پول ارز دیجیتال بوده و در صرافی ارز دیجیتال ثبت نام کرده باشید.

TerraUST را می‌توانید به واسطه اکثر صرافی‌های ارز دیجیتال معامله کنید. برای اینکه بدانید کدام صرافی‌ها امکان معامله با رمز ارز مورد نظر شما را دارند می‌توانید به سایت صرافی مورد نظرتان  مراجعه کنید و نام آن رمز ارز  را در لیست رمزهای قابل معامله در صرافی جستجو کنید.

راه دوم این است که coin market cap UST  را در مرورگر خود سرچ کرده  و وارد تب Markets شوید. در این صفحه شما می‌توانید لیست صرافی‌هایی که معامله رمز ارز مورد نظر شما به تازگی در آن انجام شده را ببینید.

کاربران ایرانی می‌توانند برای خرید آواکس از صرافی های ارز دیجیتال خارجی به سایت صرافی‌های کوکوین، اسندکس، چنجلی، بای‌بیت، وایت‌بیت، کوینکس و پروبیت مراجعه کنند.

مطالب بیشتر: بهترین ارزهای دیجیتال برای نوسان‌گیری در سال 2022

بهترین کیف پول‌ها برای نگهداری UST کدام است؟

TerraUSD (UST) روی شبکه اتریوم (ERC-20) اجرا می‌شود. بنابراین می‌توان آن را با استفاده از هر کیف پول سازگار با ETH ذخیره کرد.

مای اتر والت My Ether Wallet

مای کریپتو My Crypto

ترزور Trezor

کوینومی Coinomi

متامسک MetaMask

تراست والت Trust Wallet

چرا قیمت UST افت شدید داشت؟

دو کووان مدیرعامل ترا در تاریخ 7 اریبهشت اعلام کرد که فردی با خارج کردن مبالغ سنگینی UST از پلتفرم وام‌دهی انکر، قصد اخلال در فرآیند حفظ ارزش این استیبل کوین را داشته تا از تغییر قیمت لونا سود ببرد. با خروج UST از انکر و انتقال آن به کِرو فایننس (Curve Finance) شبکه ترا سعی کرد تا از UST حمایت کند.

گفتیم که به ازای عرضه هر UST که در شبکه صادر می‌شود، یک واحد لونا از طرف شبکه ترا سوزانده می‌شود و بالعکس، به ازای هر UST سوزانده شده، یک واحد لونا به شبکه اضافه می‌شود. برای حفظ قیمت UST ترا مجبور به خرید UST و سوزاندن آن شد که در ازای آن باید لونا به شبکه وارد می‌کرد. عرضه بیش از حد لونا باعث کاهش قیمت آن شد. اما این تازه شروع ماجرا بود.

با خروج نقدینگی از UST-3pool، فاجعه آغاز شد. به طوری‌که تنها در 13 ساعت قیمت UST از 1 دلار به 0.59 دلار کاهش یافت. سرمایه‌گذاران به شبکه ترا بدبین شدند، UST و لونا بیشتر سقوط کردند. در روز جمعه 23 اردیبهشت، ظرف 24 ساعت لونا 99 درصد کاهش قیمت را تجربه کرد.در حال حاضر UST که قرار بود یک دلار قیمت داشته باشد، 0.0088 دلار قیمت دارد.

جدول معرفی اختصاری UST

نماد	UST
سازنده	TerraFormsLab
سال انتشار	2022
عرضه در گردش	16 میلیارد UST
بلاک‌چین	Terra
وایت پیپر	Terra Whitepaper
آدرس سایت	https://terra.money

سئوالات متداول